投资银行的主要业务范围及划分：广义与狭义的解析

投资银行是一个正在成长的行业。在金融领域，“投资银行”一词的含义很广，从广义上讲涵盖了广泛的金融活动，而狭义上则涵盖了更为传统的活动。

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狭义的投资银行：狭义的投资银行仅限于某些资本市场，侧重于担任承销、并购、一级市场融资等业务的财务顾问。 #

广义上讲，投资银行业务：广义的投资银行包括众多的资本市场活动，包括企业融资、并购咨询、股票销售和交易、资产管理、投资研究以及风险投资业务等。

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业务部门 #

美国金融专家罗伯特·库恩的分类 #

广义上：经营华尔街所有金融市场业务的机构，包括证券、保险、房地产业务； #

广义上：从事所有资本市场业务的机构，即中长期融资什么是投资银行，包括证券承销、私募、企业融资、并购、风险投资和基金管理，但不包括证券零售、抵押贷款银行和保险、房地产； #

狭义的：经营部分资本市场业务的机构，以证券承销和并购重组为主，但不经营风险投资、基金管理等业务；

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狭义：业务最传统的机构，仅包括从事一级市场证券承销、融资和二级市场交易的金融机构。

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可见，证券首先是指有价证券。

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证券承销 #

证券承销是投资银行最根本、最基本的业务活动，在承销过程中，投资银行一般根据承销金额、风险大小来衡量是否组成承销团、选择承销方式。 #

常见的承保方式有四种：

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承保

即主承销商及其承销团成员同意以约定的价格全部购买发行的证券，然后出售给各自的客户，发行人不承担风险，但风险转移到了投资银行身上。 #

竞标承购 #

它一般在投资银行处于被动竞争的情况下进行，这种方式发行的证券一般是信用较高的债券，比较受投资者欢迎。 #

托运 #

这通常是因为投资银行认为该证券的信用评级较低，承销风险较高。此时，投资银行只是接受发行人的委托，以代理的身份销售证券。如果发行的证券在规定期限内没有全部售出，剩余部分将退还给发行人，发行风险由发行人自行承担。

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赞助推广

发行公司增资扩股时什么是投资银行，主要面向的是现有股东，但无法保证所有现有股东都会认购其证券。为防止无法及时筹集所需资金，甚至导致公司股价下跌，发行公司一般会委托投资银行办理向现有股东发行新股事宜，从而将风险转移给投资银行。 #

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