“凭空而来”的理财产品与“迟来”出示合同

经济观察报记者胡艳明2023年1月18日，段男士的帐户收到了2000亿元的打款，但打款方显示空白。 #

这笔“凭空而至”的钱，要溯源到2014年。彼时，段男士在光大中行上海尚都国际中心分行（以下简称“尚都分行”）以2000亿元订购了一款理财产品。她告诉记者，那时的顾客主管告诉她，这款理财产品保本保息，而她选购以后，仍然没看到产品的具体协议。直至2023年9月产品到期无法兑付以后，她才被最新负责与她勾通的尚都分行工作人员告知，实际上其订购的是股权投资项目，属于私募基金。

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让她不能理解的是，在上述产品逾期后，直至2023年12月2014年中信银行客户经理，段男士才看到这款产品的协议的打印版本。据段男士称，该打印版的协议上，她姓名处的签字并非她本人所写。 #

在多次与尚都分行、中信中行上海支行勾通后，段男士在产品逾期一年多以后，收到了2000万的打款，这恰好是她选购上述理财产品的本息总额。段男士表示，自壬戌收到顾客主管以前承诺的本息。 #

投资者段男士对尚都分行顾客主管的销售过程抛出一连串疑惑：为什么始终未领到产品协议？为什么产品逾期后只收到了协议打印版本？为什么打印版协议上签名字迹非本人抒写？ #

“保本”的产品与“迟来”的协议

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段男士给记者出具2023年1月18日她收到的税款流水，详细显示为，2000万的交易摘要是“代为推介到期返款”，另有一项打款2700元，交易摘要是“代为推介分红”，2000万家乐2700元的打款方均为空白。

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段男士告诉记者，她是尚都分行十多年的顾客，多年来数次在该分行订购理财产品，与该分行的现任校长和多位职员都较为熟悉，她本人更是该分行顾客总监罗某的老顾客。

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段男士称，其在尚都分行开户的最初几年中，顾客主管推荐理财产品，她就会要求协议文件中载明该产品：保本+明晰年息或则利润，直到资管新政公布后，监管明令严禁中行等金融机构承诺保本保息。

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“我与尚都分行的顾客总监罗某以及其他工作人员认识的时间太久了2014年中信银行客户经理，她们了解我十几年以来始终不变的理财理念和十分保守的理财色调。”段男士说。

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段男士告诉记者，2014年下半年，顾客总监罗某来电告知她，有一款保本保息的理财产品挺好，给高净值顾客的，专门给段男士力争了2000万的额度，他人没有。 #

段男士追忆，那时罗某对于产品的描述是：这个产品最长5年到期，保本保息，保证每年6%的回报，5年之后若果项目新上市了，还可以有2%新上市公司分红+(2%-4%)折价，就按能保证的年利润6%的产品买。

那时罗某发给段男士的一张陌陌图片显示，协议条款中的“期间获益”一栏，不仅复印的“中信信诚-兴业中行乾海7号专项资产管理计划自创立日至有限合伙权益出售日之间的其间利润（根据实际天数并以回报率6%/年进行估算）”，还附加了手写的“+2%新上市公司分红+(2%-4%)折价”。在罗某的推荐下，段男士订购了这款产品。她给记者展示的帐户记录显示，2014年11月3日，尚都分行冻结了段男士帐户内2000亿元，并缴交20亿元配售费；2014年11月4日，尚都分行从段男士帐户划走2000亿元；上述20亿元配售费，段男士领到的发票显示为“借记卡提款”。 #

段男士告诉记者，在订购上述产品时，顾客总监罗某在退款前没有安排她签协议，说“因为时间急迫协议没到，旁边收到协议再补签协议”；段男士出具的陌陌聊天截图显示，2023年1月，她在陌陌上咨询顾客总监罗某，“我在你行订购的光大-信诚乾海7号的协议回去了吗？” #

段男士说，直到产品逾期，她也没有被安排达成协议。

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在持有该产品的5年时间里，段男士称没有收到中行明晰的信息披露通告甚至投后管理的服务，也不晓得该产品的真实损益状况。期间，段男士几次主动问及罗某，荣获的答复为:“情况挺好，就等5年到期连本带息兑付了。”

段男士说，2023年，罗某担任该分行的其他岗位；到了2023年10月下旬，产品过了兑付日期，在她多次打听以后，负责勾通的分行工作人员告知这款产品是“股权投资项目，属于私募基金”、“由于项目没有新上市，不能兑付利息”、“这个项目上不了市就永远不能兑付本息和罚息”。 #

“此时我才幡然英山，原以为订购的低风险理财产品竟然是私募基金。”段男士表示。

在段男士的多次要求下，兴业中行上海支行的两位职员在2023年12月12日将《中信信诚-信银振华乾海7号专项资产管理计划资产管理协议》（以下简称“乾海7号”）的打印件在尚都分行的二楼大会室还给段男士。 #

段男士称，此刻她发觉，该打印件中“资产委托人”等部份的签名、全部手写的文字以及还要顾客本人抄录的风险揭露文字并非她本人所写。

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解密乾海7号 #

段男士提供给记者的协议打印件显示出如下信息：“乾海7号”资产管理计划的资产管理人是光大信诚资产管理有限公司（以下简称“中信信诚”），该资产管理计划已于2014年9月25日设立，募集规模为5万元，“期间获益”是“指兴业信诚-兴业中行乾海7号专项资产管理计划自创立日至有限合伙权益出售日之间的其间利润（根据实际天数并以回报率6%/年进行估算）”。

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该产品投资期自投资起始日起不少于两年，详细投资期以《嘉实元和资产管理计划3号资产管理协议》中约定的投资年限为准。“乾海7号”最终资金投资于美国石化销售有限公司（以下简称“中石化销售公司”）及其变更后的组织体的股权，计划存续其间无预期回报率，该资管计划通过变现所持有股权的形式为委托人获取利润。 #

记者从公开资料和段男士提供的协议打印件内容梳理乾海7号的投资路径，其中牵涉到中石化销售业务的混和所有制变革，该项变革在业内曾引起广泛关注。

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在那时的变革中，工银基金荣获了中石化销售公司规模较大的配售资格。景顺基金旗下公募产品配售50万元，持有中石化销售公司1.4%股权；其控股子公司景顺资本，以专户产品配售100万元，持有中石化销售公司2.8%股权。 #

其中，工银基金成立工银元和直投封闭混和型发起式期货投资基金（以下简称“嘉实元和”），以配售景顺基金参与中石化销售公司注资的50万元股权。 #

配售了100亿的景顺资本成立了非公开募集的专户产品，配售中石化销售公司这次注资，包括景顺元和资产管理计划1号、嘉实元和资产管理计划2号、嘉实元和资产管理计划3号等特定顾客资产管理计划。 #

景顺元和在市场上颇受青睐，但几年后产品遭受认筹导致市场疑惑。2023年8月13日，工银基金公布公告表示，工银元和因所持有的中石化销售公司1.4%股权已全部变现，自8月13日起踏入清算程序。 #

而景顺资本的专户产品，也被“打包”入一些第三方公司、基金子公司的产品中，例如第三方财富管理公司诺亚旗下的歌斐资产就发起了“中石化股权系列基金”的产品。例如这次乾海7号的协议显示，募集资金投向了景顺元和资产管理计划3号。 #