高小琴信托基金引热议，富豪圈的信托基金到底值不值得信赖？

富人圈子里经常出现的信托基金有哪些？

“信托基金”一词近年来频频出现在公众视野中。据《中国经济周刊》报道，信托基金在中国一般是指信托投资基金，又称投资信托，是指汇集不特定投资者的资金，委托专业人士代为投资的基金。信托基金与大多数从银行购买的基金类似，本质上是一种金融产品。 #

高小琴费尽心机，千里迢迢跑到香港，以两个孩子的名义设立信托基金，难道只是为了买一些金融产品吗？

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当然不是。据专业人士介绍，高小琴经手的信托基金应该是家族信托基金，这也是海外最常见的信托基金模式。

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“家族信托是一种将所有权和控制权分离的财产管理方式，主要作为遗产规划和财富传承的工具什么是信托基金，而非简单的金融产品。”香港大成基金管理公司麦经理告诉记者，与遗嘱相比，信托基金可以决定何时、何地、以何种方式将资产分配给单个受益人或数个受益人，执行时间可由受益人自行设定。即使受托人还健在，如果满足最初设定的分配条件，比如受益人成年时，信托基金也能产生收益。

“在香港，很多富豪都会选择这种方式，进行资产分割、继承和财富分配。”麦经理坦言，香港富裕家庭之间经常会因为财产分配不均而产生纠纷，而信托基金可以有效避免这种情况。此外，一些富豪担心自己的后代成为“富二代”，也会设立信托基金，以有效控制潜在的挥霍行为。“即使他是价值数十亿的信托基金继承人，如果在设立时规定他每月只能拿到10万港币，那么即使信托基金里有钱，他也很难大手大脚地花钱。”麦经理说。 #

2023年，香港首富李嘉诚将一笔个人财产转入自己名下的家族信托基金。此举被外界解读为“分家”的前兆。其实，这种行为在香港乃至欧美都很常见。IBM掌门人沃森曾设立数百万美元的信托基金，将自己的孙辈作为受益人，他们在35岁时便可控制各自在基金中的股份。传媒大亨默多克设立了多个家族信托，让不同妻子的子女拥有不同的权益。比如，默多克与前妻邓文迪所生的两个女儿，只拥有3亿美元的信托基金，没有法人投票权。 #

与高小琴选择在香港设立信托不同，据麦经理介??绍，香港大部分富豪，甚至部分内地富豪在设立信托基金时，更倾向于选择海外离岸信托。例如开曼群岛、英属维尔京群岛等地，这样做主要是为了合理避税。此外，富豪们还会将分散的家族股份集中起来，注入一家离岸投资公司，以其作为家族信托的受托人，防止控股权分散给众多家族成员而稀释，进而被其他财团狙击。其最终目的还是为了保障家族利益，使其得到更好的传承。例如香港的长江实业（李嘉诚家族）、新鸿基地产（郭氏家族）和英皇国际（杨受成）等集团，都是多年前就成立的什么是信托基金，并通过各自的家族信托基金持有上市公司股票。 #

高小琴的信托资金还能追回吗？ #

《中国经济周刊》记者了解到，近年来，越来越多的内地人开始选择设立类似的信托基金。专业人士表示，家庭信托基金具有非常特殊的独立性。由于它将所有权和分配权分开，意味着这笔钱独立存在，不会因为离婚、追债，尤其是意外死亡而受到影响。因此，很多人选择设立信托基金，目的就是实现财产隔离。

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2023年，龙湖地产掌门人吴亚军宣布与丈夫蔡奎解除婚姻关系，吴亚军曾位列胡润女富豪榜首位，她旗下的龙湖地产当时市值764亿港元，夫妻俩共持有公司71.97%的股份，意味着分割超过500亿港元。如此巨大的财富分割，却没有引发任何纠纷。原来，早在2008年6月，龙湖地产上市前，吴亚军与丈夫蔡奎就已通过汇丰国际信托分别成立家族信托，将所持龙湖地产股份转让上市。离婚后，吴亚军与蔡奎通过信托公司分别持有龙湖地产23.4亿股和15.7亿股股份，龙湖地产股价几乎没有受到影响。 #

也就是说，在高小琴一案中，尽管信托基金是山水集团以高小琴的名义设立的，但由于所有权和分配权分离，按照相关条约规定，当企业或个人破产时，信托资金不会像股票、存款、债券那样被冻结，不能要求受益人以信托资金偿还债务。高小琴的部署可以说是深思熟虑、未雨绸缪。

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那么，高小琴的这场“斗智斗勇”是不是稳操胜券呢？未必。北京市诚毅律师事务所高级合伙人张炜对我国《经济周刊》表示，根据中国法律规定，“犯罪分子非法获取的财产，应当予以追缴”。此外，《信托法》还规定，信托有效设立的前提是财产和目的合法。

张炜表示，根据《信托法》的规定，违反法律、法规和社会公共利益的信托以及以非法财产设立的信托均属无效，因而不产生隔离、转移信托财产的法律效力。剧中山水庄园的财产为不当得利，因此这笔信托资金不应具有独立的法律效力。

那么，高小琴选择在香港设立这笔信托基金，是否也会给追查带来一定的难度？香港相关法律人士向记者解释，香港的信托法非常健全，一般情况下设立的信托基金都会受到保密保护。但剧中的这笔信托基金，却有着一定的特殊性。一是高小琴的身份依然是内地居民；二是这笔信托基金设立在香港，而非离岸信托。2023年1月，香港启动与部分国家和地区自动交换金融账户涉税信息的相关程序，并发布《金融机构进一步操作指引》，其中专门就信托的渗透申报作出了决定。换言之，包括高小琴在内的内地高净值人士在香港的金融资产将完全透明。如果发现信托基金的来源是违法收入，那么这笔资金极有可能被有关部门没收。 #