10 月 24 日起实施！上交所扩大主板融资融券标的股票范围至 1000 只

10月21日收盘后，融资融券业务再获提振。

上交所宣布，经中国证监会批准，上交所将主板融资融券交易标的股票范围由目前的800只扩大至1000只。深交所宣布将深市注册股票以外的融资融券交易标的股票范围由目前的800只扩大至1200只。上述调整自今年10月24日起实施。 #

扩容后上交所主板融资融券覆盖率达95%

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上交所指出什么是融资融券业务，融资融券业务自2010年试点以来，总体运行平稳，证券公司风险管理能力不断提高，投资者风险意识不断增强，证券市场流动性和活跃度不断提升。对于标的股票数量，上交所始终遵循由严到宽、由少到多、逐步扩大的原则。

主板融资融券股票范围扩大后，主板标的股票流通市值占上海主板A股流通市值的95%，实现上证成分股在沪深300指数成分股中的全覆盖，上证成分股在中证500指数成分股和中证1000指数成分股中的覆盖率分别达到98%和86%。 #

深交所指出，此前已六次扩大标的股票范围，创业板注册股票自上市首日起可作为融资融券标的，标的证券结构持续优化。本次扩大标的股票范围后，深市标的股票流通市值占深圳全部A股股票流通市值的近90%，实现了创业板指数成分股和沪深300指数深市成分股的全覆盖，中证500指数和中证1000指数深市成分股覆盖率分别达到97%和83%。

新增400只股票中，市值100亿元以下股票数量占比超过70%，先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域股票数量占比近60%。这进一步拓宽了中小市值股票的覆盖面，增强了双向融资标的行业和市场的代表性，有利于推动市场资源向国家支持的重点领域配置。

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上交所表示，扩大标的股票范围总体上有利于吸引增量资金，增强市场活力，提高相关股票的流动性和定价效率，积极促进融资融券业务长期稳定发展，满足投资者多元化投资需求。深交所也强调，扩大标的股票范围，有利于融资融券促进价格发现，提高标的证券的流动性，进一步满足投资者多元化投资需求。 #

最新数据：投资者平均融资融券负债100万元 #

这是本周融资融券业务的第二则利好消息。

10月20日晚间，中证金融股份有限公司官网发布公告称，经中国证监会批准，中证金融开展市场化转融通业务试点。同时，中证金融另一份通知显示，中证金融决定即日起整体下调转融通利率40BP。调整后各期限档位利率分别为：182天2.10%、91天2.40%、28天2.50%、14天及7天2.60%。

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此前，今年9月2日，北交所借融资融券业务一周年之际，公开征求意见。北交所表示，融资融券业务总体上按照沪深市场成熟模式构建，各方面与沪深市场融资融券业务保持一致。但北交所融资融券业务将采取“两步走”的策略，初期只推出基础融资融券业务，运行稳定后再推出转融券和融资，确保实施后融资融券业务初期以融资业务为主。

融资融券业务一直是各大券商重点布局的领域，但终端投资者对于融资融券资金来源的需求受市场强弱影响较大，融资融券交易者的行为反过来又会对市场产生新的影响。 #

沪深股市融资融券余额自2023年6月创下2.266万亿元的历史高点至今已过去7年，尽管市场反复震荡，融资融券活跃度仍未重回历史高位，但随着市场证券供给不断增加，投资者对冲需求不断增加，融券业务表现也愈发稳健。

中证金融最新数据显示，今年10月20日，沪深股市融资融券余额14509.55亿元，做空余额1048.35亿元，融资融券余额合计15557.90亿元，融资融券余额占A股市值的2.41%。当日融资融券买入金额500.64亿元，做空金额66.06亿元，融资融券交易量占A股交易量的7.11%。目前，融资融券个人投资者636.3万户，机构投资者45625户。 #

10月20日，共有20.49万户投资者进行了融资融券交易，截至收盘，融资融券负债投资者数为153.39万户，人均融资融券负债为101.42万元。 #

券商为融资融券业务储备“弹药”，头部券商竞争激烈 #

中证协数据显示什么是融资融券业务，今年上半年，受市场波动等因素影响，融资融券业务收入规模下降，股票质押业务规模持续下降。截至今年6月末，融资融券业务出借资金规模1.53万亿元，较上年末下降11.70%；出借证券规模903.24亿元，较上年末下降22.22%；对应融资融券业务利息收入527.35亿元，同比下降3.62%。 #

从市场排名来看，头部券商资金实力雄厚，在融资融券业务方面表现出较强的竞争力。

中证协发布的2023年券商业绩排行榜显示，2023年融资融券利息收入排名前五的券商有中信证券、华泰证券、国泰君安证券、广发证券、银河证券。不过券商之间的分化十分明显，排名第一的中信证券当年融资融券利息收入99.16亿元，逼近百亿大关，排名第20位的东方证券融资融券利息收入13.93亿元，仅为中信证券的15%。 #

由于融资融券交易对净资本要求极高，即便市场走弱、融资融券交易活跃度下降，各大券商也一直在储备弹药，开展融资融券等资本中介业务。

今年1月，中信证券配股募资273亿元，其中用于发展资本中介业务的资金不超过190亿元。8月24日晚间，兴业证券宣布完成配股及再融资，募资100.84亿元。在募集资金用途方面，兴业证券计划将其中50%资金用于发展融资融券业务。

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对于计划用最多50%募集资金发展融券、融资融券业务，兴业证券表示，是为了满足居民的财富管理需求：融券、融资融券资产不离账，风险相对可控，开户券商独特，已逐步成为各大券商获取和留住高净值客户、产品账户以及专业机构投资者的重要工具。 #

每日经济新闻 #