美联储降息！黄金投资知识大放送！

美联储降息！ 黄金近期大幅上涨。 所有主要投资品种均陷入低迷，只有黄金脱颖而出。 梁先生在此恭喜那些提前安排黄金，赚大钱的朋友们。 还没有上车的朋友，梁先生提醒大家不要担心。 我们先来了解一些必备的黄金投资知识。

过去和现在

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金，化学元素符号Au。 大众接触最多的珠宝首饰通常都标有Au999（千足金）或Au995。 千足金是珠宝中品质最高的黄金制品。

国家外汇储备黄金，以及黄金现货/期货、T+D等交易工具。 以（万纯金）表示。 从本质上来说什么叫纸黄金，千足金和千足金没有什么区别。 只是符号略有不同。

想要做好黄金投资，首先要了解它的前世今生。 下面我简单介绍一下： #

在世界金融史上，黄金扮演着非常重要的角色。 特别是在19世纪中叶的金本位制度下什么叫纸黄金，黄金发挥了世界货币的作用。 马克思说：金银自然不是货币，但货币自然就是金银。 换句话说，黄金最初并不是一种货币，而是一种商品。 #

黄金之所以可以作为货币“交换媒介”，是因为它是元素周期表中最容易熔炼、最容易分解且不腐蚀的金属。 这些特性使其具备了作为天然货币的条件。 #

有人说，黄金除了工业和科技用途外，本身没有长期投资价值。 这是错误的！ 古语“乱世买黄金，盛世买古董”就可以体现其避险属性的价值。 #

我们知道，纸币本身是没有价值的，是它背后的国家信用赋予了它价值。 体现一个国家信用的重要环节之一就是外汇储备。 #

外汇储备中最重要的一类（美元、日元、欧元、英镑等国际货币除外）就是黄金！ 为什么要囤积黄金？ #

因为黄金可以作为最后手段的货币！ 当战争、冷战、大萧条等极端情况导致国家失去所有信用时，国家货币就变成一张废纸！ 只有黄金才能作为交换媒介，从外国购买枪支、大炮和食物。 #

所以请记住，黄金永远具有货币属性！ 它是最后手段的货币和所有资产的避风港。 每当国际国内发生重大事件，或者经济衰退时。 市场避险情绪升温，金价有望上涨。 #

黄金稀有度

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黄金是稀缺资源吗？ 肯定的回答：是的！ #

地球上大约有60万亿吨黄金资源，人均近万吨，但仍属于稀缺资源。 因为90%的黄金在地核中，而只有不到1%在地壳中。 以人类目前的科技水平，地核中的黄金是无法开采的。 #

科学家估计，全球可开采的黄金总量为17万吨。 如果做成立方体，边长为20立方米，相当于一栋有两个单元的六层楼房的大小。

全球尚有11.5万吨可开采黄金储量，其中可开采黄金5600吨，因此未来黄金仍将非常珍贵。 除非人类掌握了在地球深处开采黄金的方法，或者发现了富含黄金的小行星。

因此，在可预见的未来，黄金将永远是稀缺资源。

黄金成本及价格 #

有人说，炒黄金！ 炒金子！ 、为什么要用黄金来投机呢？ “投机”一词就是投机的意思。 而猜测则是人的心理因素造成的。 黄金原本具有固定的内在价值，加上人的心理因素，造成了金价的波动。 抬高价格、高价出售就是“炒作” #

由于其重要属性是保值和避险，每当国际形势恶化，就会出现重大国际争端。 这将引发投资者的避险情绪，金价可能上涨。

在整个投资理财的资产配置中，黄金作为自下而上的资产绝对是首选。 从本质上讲，没有一种货币像黄金一样“坚硬”。 但前提是金价必须在合理区间内。 如果存在严重的投机和“摩擦”，就会明显偏离其内在价值。 它不具有保护和对冲的特性。 #

黄金定价和采矿成本

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目前黄金的平均开采成本在每盎司800至1100美元之间。 再加上储存、运输、包装、销售成本等，国际金价成本至少应该在1100美元/盎司以上。 （注：国际黄金计量单位是盎司，国内单位是克。）1盎司（oz）=28克（g）

金矿开采成本图表

挖矿成本与市场价格关系

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黄金具有固定的内在价值。 从图中可以看出，越接近内在价值，投资价值就越大。 #

当宏观经济形势不稳定时，投资黄金保值的意愿增加，金价上涨是大概率事件，两者存在一定的反比关系。如图 #

美联储加息、收紧货币对黄金的影响 #

图：拉美危机期间金价与美元走势对比 #

图：亚洲金融危机期间金价与美元走势对比 #

图：次贷危机期间金价与市场波动指数走势对比

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由此不难发现，在经济危机期间，黄金会逆势逆势上涨。 因此，金价与宏观经济基本呈反方向运行。 换句话说，当股市表现极其出色时，投资热情高涨，股价屡创新高。 及时配置黄金可以起到对冲风险、分散风险的作用。 同时为资金提供避风港，让盈利的资金得以保值。

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黄金投资类型

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黄金投资主要分为七种流行的黄金投资形式：实物黄金、黄金T+D、纸黄金、现货黄金、国际现货黄金（俗称伦敦金）、期货黄金、黄金预付款。 #

1、黄金T+D：交易分为三个时间段，杠杆比例为1：10至1：15，双向买卖，采用撮合交易，无点差。 缺点是交易不活跃，产生溢价。 #

2、纸黄金：纸黄金是中国建设银行的特色业务。 纸黄金是黄金的纸质交易。 投资者的买卖交易记录仅反映在个人提前开立的“黄金存折账户”中，不涉及实物黄金的提取。 盈利模式是通过低买高卖来获取差价利润。 纸黄金实际上是通过投机交易而非实物黄金投资获利。

3、实物黄金：买卖金条、金饰等实物黄金。 实物黄金：以1：1的形式，即用多少货币可以购买多少黄金来保值。 只能买不能跌，投资金额大，手续和费用复杂。

其中，珠宝金还包含高额的工艺附加费。 越精美的珠宝，其工艺成本就越高。 再加上日常佩戴的磨损，黄金首饰的价格远远高于黄金的内在价值。

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如果要出售珠宝黄金，其回购价格非常低。 这使得卖出价远低于买入价。 因此，黄金首饰并不能算是投资黄金的好方式。 #

4、现货黄金：国内手续费标准约为7/10,000，采用24小时不间断交易，时间和价格与国际金价市场接轨，T+0交易模式，双向操作可买涨杠杆率标准为1:12.5，是国内唯一采用做市商制度、可提取实物黄金的投资产品。 #

5、国际现货黄金：俗称伦敦金，现货黄金也称伦敦金或国际金。 杠杆比例约为1：100，无时间限制。 网上交易，T+0交易形式，周一至周五24小时连续交易。 ，一种上下双向买入的形式。 #

6、期货黄金：是指以国际黄金市场未来某一时点的黄金价格为基础的期货合约。 投资者买卖黄金期货的盈亏是通过进场和出场时的金价差来衡量的。 期满后，将进行实物交割。 #

7. 贵金属是黄金的别称。 它们在股票市场上通常被称为贵金属。 #

8、黄金预付款：黄金预付款业务又称黄金延期业务，是目前国内较为主流的黄金投资方式。

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例如，北方金银业目前推出的黄金预付款业务采用25倍或50倍杠杆。 您只需支付2%或4%的预付款，即可通过电子商务系统实现黄金标的合约的买卖、开仓和平仓。 交货以达到获取差价的目的。 #

上述投资方式交易成本高、杠杆风险高、流动性差。 不适合普通投资者。 梁爵士还推荐黄金ETF。 非常适合普通投资者。 不了解ETF的朋友可以看一下《新手基金定投入门（四）场外基金ETF》一文。 #

黄金ETF的特点

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1、投资门槛低。 对于个人投资者尤其是小散户来说，投资黄金ETF是一种交易成本较低的投资方式。 1手黄金最低交易价格约为300元/克。 #

2、灵活性高。 黄金ETF交易中，可以根据需要设置市价单、限价单和止损单。 灵活的交易方式。

3、流动性强。 黄金ETF存在于一级市场和二级市场。 即使二级市场流动性暂时较差，也可以随时在一级市场申请和赎回。加上黄金ETF巨大的市场存量，交易流动性得到极大保证。 #

4、安全性高。 黄金ETF在证券交易所交易并受到严格的监管。 依托安全可靠的交易系统。 #

5、交易成本低。 投资黄金ETF可以直接免除黄金托管费、仓储费、保险费。 交易费用低于实物黄金手续费，约为0.03%至0.08%。 #

6、成本低。 免除各种交易费用，投资时只需支付0.4%的管理费。 比其他投资方式低2%~3%，利率优势明显

7、交易便捷。 黄金ETF在交易所上市，因此只要拥有证券账户，就可以买卖黄金ETF，而且操作非常简单。 #

8. 价格透明。 黄金ETF是密切跟踪黄金走势的被动投资。 黄金每天24小时在全球范围内交易，因此价格非常透明。

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黄金ETF操作指南 #

黄金ETF是指以黄金为标的资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。 它由大型黄金生产商将实物黄金委托给基金公司，基金公司依托实物黄金，在交易所向投资者公开发行基金份额。

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目前国内有四只黄金ETF，分别是华安黄金()、易方达黄金()、国泰黄金()、博时黄金()。如下图

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四只黄金ETF的投资目标高度一致。 它们均主要投资于上海黄金交易所上市的黄金现货合约。 差异并不大。 但如果要详细区分的话，根据倾向性有以下区别： #

1、从股票市场交易量来看，华安的交易量比较活跃，基金规模也最大；

2、从基金业绩突出来看，博时黄金表现最好； #

3、国泰的价格低于华安金，流动性相对较高，更容易变现； #

黄金ETF非常适合定额投资，可以定期进行固定金额的投资，进行强制储蓄。 对于普通证券账户，场内ETF交易最低佣金与股票相同，5元起。 如果固定投资金额较低，比如每次几百元。 5元的最低佣金门槛将大大增加交易成本。

工欲善其事，必先利其器：选择交易费用低的经纪商平台是ETF定投的必要条件。 梁先生推荐了世纪证券，一位30岁的券商。 可以低佣金开户，资金不要求最低缴费5元，手续费0.01元起。

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