深圳证监局曝光云财经无证荐股行为非法经营证券业务

7月12日，北京证监局的一纸行政罚款决定书公布了云财经无证荐股行为。 #

此外，云财经在未取得期货投资咨询业务资格，对外销售具备投资建议或买卖时机建议硬件，2023年至2023年其间共赢利548.61亿元。北京证监局决定“没一罚一”，扣押公司非法所得，同时处以1倍罚单。公司、公司实控人及相关负责人总计被罚没近1100亿元。

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无证荐股、股市黑嘴、虚假宣传等仍然是搅乱市场秩序的行为，这会造成部份投资者对行业或公司形成错判，进而损害投资者的利益，常年以来是监管重点严打的对象。剖析人士觉得，随着全面注册制落地施行，新上市公司的体量迅速提高，更须要对市场的违规行为强化监管，着力保障投资者的合法权益。 #

违规经营期货业务 #

据北京证监局查明，2023年至2023年其间，云财经通过公司网站、APP、微信公众号等渠道经营“涨停先驱者”、“早盘捉妖”、“N型反转前辈”、“搓揉优选前辈”、“研报前辈”等硬件产品，向顾客提供详细期货投资品种的选择建议或买卖时机建议，属于《关于推进对运用“荐股硬件”从事期货投资咨询业务监管的暂行规定》相关规定的具备期货投资咨询服务功能的硬件产品。

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但云财经在未取得期货投资咨询业务资格的状况下，对外销售上述硬件产品，共斩获收入548.61亿元。

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上海证监局觉得，云财经未取得期货投资咨询业务资格，对外销售具备期货投资咨询服务功能的硬件产品，违背了《证券法》规定的“未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营期货业务”，构成违法经营期货业务行为。 #

对此，云财经提出辩驳意著称，相关硬件产品性质应经学者鉴别，非法所得总额应按赢利总额估算，需交纳相关费用开支、缴纳税金及退票总额。 #

上海证监局部分采纳云财经关于非法所得的陈述辩解意见，对其他意见不予采纳。北京证监局表示，云财经要求交纳其违法经营其间相关费用总额及收取税金，没有法律根据，但云财经辩解并提供证据证明的退货部份可予扣掉，并依法从其非法收入中做出相应扣减。

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上海证监局还表示，云财经非法行为持续少于3年2023证券从业资格证报名照片，非法所得548万余元，不属于非法情节轻度、应免予罚款的情形。 #

最终，上海证监局扣押云财经非法所得548.61亿元，同时处以548.61亿元罚金。公司实控人以及相关负责人也同样收到罚款。

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监管从严右路“无证荐股”行为

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《证券法》已明晰规定，从事期货投资咨询服务业务，必须经国务院期货监督管理机构核准；未经核准，不得为期货的交易及相关活动提供服务。从事其他期货服务业务，必须报国务院期货监督管理机构和国务院有关经理部委备案。 #

近几年来，随着违法荐股惩处力度加强，传统线下荐股得到遏止，但有部份“股神”转移到线上社交、短视频平台，借助直播、短视频等方式继续进行荐股，这除了搅乱了市场秩序，更损害投资者的利益。

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借此同时，随着我国资本市场不断发展壮大，我国熊市吸引力随之提升，个人投资者人数已超出2.1亿，成为资本市场不可轻视的力量。但因为部份投资者或许缺少相关专业知识，或是新步入市场的散户，给一些动机不良的“股神”提供了可乘之机。

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为逐步规范期货活动网上信息内容，严肃惩处熊市“黑嘴”、非法荐股等行为，今年底2023证券从业资格证报名照片，中央网信办秘书局、中国证监会办公厅联合印发《非法期货活动网上信息内容整治工作方案》。 #

《方案》明确，要压紧压实各方责任，构建完善常态长效工作模式，最大限度压缩熊市“黑嘴”、非法荐股活动网路生存空间，着力维护清朗网路空间和社会和谐稳定。 #

《方案》提出目标：通过各地各有关部委共同努力，2023年3月末前，现有网上涉熊市“黑嘴”、非法荐股的信息、账号和网站平台得到基本处置。2023年6月末前，期货业务应当持牌经营的要求得到落实，网上期货信息内容显著缓解，违规期货活动多发频发态势得到有效遏止。 #

《方案》提出，坚持问题导向。紧扣典型问题和主要网站平台，强化重点人员、重点账户和关键环节的管理，集中力量、多措着力清除处置非法违法信息、账号和网站平台。坚持源头整治。加强金融业务应当持牌观念，要求网站平台严苛落实网上期货业务资质后置初审。对未能提供资质材料的机构和个人，不予举行业务合作，不为其提供任何便利。坚持协同监管。强化监管工作的统筹协调，完善建立跨部委协调监管、联动监管体系，强化重要线索会商研判、重大违规违法状况通报处置，提高监管效能。

5月15日，据卫视新闻报导，从美国期货业商会据悉，近些年来违法期货活动点多面广，违规推荐股票、非法发行股票、股市黑嘴、场外配资、假冒假冒期货经营机构从业人员等违法活动时有发生，严重损害投资者利益。 #

证监会继续保持打非高压态势，美国期货业商会将充分发挥期货经营机构正面引导作用，坚决杜绝违法期货活动漫延扩散。 #